Eagle Keeps Northwest Arkansas Airport Lease

April 29, 2013
American Eagle Airlines Inc. received the green light to take over a lease with the Northwest Arkansas Regional Airport Authority.

American Eagle Airlines Inc. received the green light to take over a lease with the Northwest Arkansas Regional Airport Authority.   As part of Eagle's assumption of the lease, the airline will pay $126,141 to cure any defaults under the lease.  The claim, assigned as Claim No. 2122, filed by the airport authority will be deemed withdrawn after payment of the so-called cure amount.   The lease dated January 1, 2009, has allowed AMR Corp.'s regional carrier to operate at the Northwest Arkansas airport.                         About American Airlines   AMR Corp. and its subsidiaries including American Airlines, the third largest airline in the United States, filed for bankruptcy protection (Bankr. S.D.N.Y. Lead Case No. 11-15463) in Manhattan on Nov. 29, 2011, after failing to secure cost-cutting labor agreements.  AMR, previously the world's largest airline prior to mergers by other airlines, is the last of the so-called U.S. legacy airlines to seek court protection from creditors.   Weil, Gotshal & Manges LLP serves as bankruptcy counsel to the Debtors.  Paul Hastings LLP and Debevoise & Plimpton LLP Groom Law Group, Chartered, are on board as special counsel.  Rothschild Inc., is the financial advisor.   Garden City Group Inc. is the claims and notice agent.   Jack Butler, Esq., John Lyons, Esq., Felecia Perlman, Esq., and Jay Goffman, Esq., at Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP serve as counsel to the Official Committee of Unsecured Creditors in AMR's chapter 11 proceedings.  Togut, Segal & Segal LLP is the co-counsel for conflicts and other matters; Moelis & Company LLC is the investment banker, and Mesirow Financial Consulting, LLC, is the financial advisor.   AMR and US Airways Group, Inc., on Feb. 14, 2013 announced a definitive merger agreement under which the companies will combine to create a premier global carrier, which will have an implied combined equity value of approximately $11 billion.  The deal is subject to clearance by U.S. and foreign regulators and by the bankruptcy judge overseeing AMR's bankruptcy case.   Bankruptcy Creditors' Service, Inc., publishes AMERICAN AIRLINES BANKRUPTCY NEWS.  The newsletter tracks the Chapter 11 proceeding undertaken by AMR Corp. and its affiliates. (http://bankrupt.com/newsstand/ or 215/945-7000).

Troubled Company ReporterCopyright 1994 - 2013 Bankruptcy Creditors' Service, Inc. & Beard Group, Inc.All Rights Reserved