Iberia: IAG Backs Mediator's 3,147 Job Cut Plan

April 16, 2013
Robert Wall and Manuel Baigorri at Bloomberg News report that British Airways' parent International Consolidated Airlines Group SA backed a mediator's plan for 3,147 job cuts at unprofitable Spanish unit Iberia.

Robert Wall and Manuel Baigorri at Bloomberg News report that British Airways' parent International Consolidated Airlines Group SA backed a mediator's plan for 3,147 job cuts at unprofitable Spanish unit Iberia as the proposal was accepted by all labor groups bar the Sepla pilots union, which has yet to reach a decision.

  According to Bloomberg, the statement said that IAG's board decided on Sunday to approve a deal paring job losses from the 3,807 it had pledged to drive through in the absence of an agreement.  Bloomberg relates that Manuel Atienza, a spokesman for UGT union, said all workforce representatives other than Sepla have also accepted the package.   IAG Chief Executive Officer Willie Walsh is seeking a EUR600 million (US $780 million) earnings turnaround at Iberia by 2015 after the Madrid-based business propelled Europe's third-largest airline group to an operating loss of EUR23 million last year, Bloomberg discloses.  Bloomberg notes that Sepla said the settlement, proposed by Spanish mediator Gregorio Tudela, includes cuts to pay.   Mr. Atienza, as cited by Bloomberg, said unions still have to submit the proposal to members for ratification, while Sepla hasn't indicated whether it will back the deal.  He said that labor groups will discuss details over the next 48 hours before meeting with the mediator and Iberia management on March 13 to formally endorse the terms, Bloomberg relates.   Iberia Lineas Aereas de Espana, S.A., commonly known as Iberia, is the flag carrier airline of Spain.  Based in Madrid, it operates an international network of services from its main bases of Madrid-Barajas Airport and Barcelona El Prat Airport.

Troubled Company Reporter -- EuropeCopyright 1994 - 2013 Bankruptcy Creditors' Service, Inc. & Beard Group, Inc.All Rights Reserved